Wie und warum entsteht so eine Blase? Was genau ist es? Was war die New economy Blase?

• Matt Q sagt:

  27. Januar 2010 um 03:31 Uhr

  naja, was mein vorschreiber beschreibt, ist das leistungsbilanzdefizit (kapitalimport > kapitalexport) aber gut…im grunde ist es so, nur beschreibt er die folgen und nicht die blase an sich.
  der zinssatz der FED (zentralbank usa) lag 2002 bei ca 2%.
  da von der us-regierung schon immer gesagt wurde, jeder soll ein haus haben, wurde das auch umgesetzt. wie? ganz einfach.
  die menschen sahen, ich bekomme billig geld, und kauften anfänglich häuser. dabei stiegen dann natürlich die hauspreise um sagen wir einfach mal 4,5%.
  ich bekomme geld für 2% und habe ein rendite von 4,5%. rechnet sich, nä?
  das dachte sich auch der us-bürger und kaufe mit nodog-krediten (bezeihnung unwichtig), die an einen flexiblen zinsatz gebunden waren, häuser.
  also wurden, weil es sich eben rechnete, mehr häuser gebaut als man zum wohnen brauchte. d.h. nicht realwirtschaftlich gebundenes wachstum: und genau da entsteht die blase.
  nun hat sich aber die wirtschaft der usa erholt…d.h. die fed(zentralbank) musste um eine infaltion zu verhindern, den us-dollar aufwerten. das machte sie mit einer zinserhöhung.
  das resultat war, die menschen mussten plötzlich nicht mehr 2% zinsen zahlen, sondern 3 dann 4 und dann waren es glauebe ich irgendwann mal 5,5%. (eben weil der zinssatz flexibel war)
  das konnten sie aber mit dem eigenen gehalt nicht mehr finanzieren, was aber kein prob war, denn ihre häuser hatten ja wertgewinne, also fingen sie an, die teuren häuser zu verkaufen.
  da das aber immmer mehr taten, gab es ein angebotsüberschuss (ungleichgewicht auf den gütermarkt ).
  die leuten konnten ihre häuser nicht mehr für den wert verkaufen, der nominal auf dem papier stand. die menschen stehen nun in der schuldenfalle. die blase ist geplatzt.
  möglich war das unter anderem dadurch, dass eben den menschen erzählt wurde, der zinsatz bleibt dienächsten 20 jahre bei 2%.
  deswegen sollte man langfristige projekte eben auch langfristig finanzieren:D

• Frank in Mocambique sagt:

  27. Januar 2010 um 05:38 Uhr

  Erklaerung in eigenen Worten:
  Als eine „Blase“ bezeichnet man eine Situation, in der Preise einer Sache/Finanzanlage so stark angestiegen sind, dass sie eigentlich nicht mehr – sagen wir – realitaetsnah sind.
  Wie entsteht sie?
  Gute Frage! Zum Beispiel durch den Herdentrieb.
  Charties extrapolieren den Trend weiter, und weiter, und weiter und ….rums!
  Normale Menschen hoeren von einer Art Geld zu verdienen (vornehmlich einfach und schnell), sie wollen dabei sein und steigen ein, mehr steigen ein, noch mehr steigen ein… rums!
  Der Grund fuer Blasenbildungen ist immer Geld zu verdienen oder zumindest nicht zu verlieren.
  Die Immobilienblase in USA, GB, Dubai etc. laeuft so:
  Ich hab ein kleines Haus gekauft fuer 100.000 Euro. 50T hatte ich und 50T hatte die Bank fuer mich.
  Zu Bedenken ist dabei, dass die Angelsachsen mehr Konsum betreiben als wir Deutschen.
  Ok, ich zahle an meinen 50T, da treffe ich meinen Nachbarn, der hat einen neues Auto. Ich sag: Mensch Peter, hast Du geerbt? Er sagt: Nee, habe mit meinem Haus Geld verdient!
  WIE DAS? Er lebt ja noch drin?
  Die Haeuserpreise sind gestiegen.
  Mein Haus ist nicht mehr 100T wert sondern 150T. Die Bank leiht mir gerne bis 50%, also kann ich eine weitere Hypothek aufnehmen von 25T. Auch ich habe nun ein neues Auto!
  Die Verschuldung auf meinem Haus ist nun 75T zu 75T – also wie vorher 50%.
  So geht es weiter und weiter und irgendwann, habe noch einen Pool und eine Sauna und einen Springbrunnen im Garten und ich habe ne Kreuzfahrt gemacht und mein Haus ist noch immer „nur“ zu 50% fremdfinanziert, nun ist es 250T wert und ich hab 125T Eigenkapital (ich habe irre verdient und lebe wie ein Fuerst dabei!!) und 125T Fremdkapital. Mir geht es klasse!
  RUMS!!!
  Die Preise fallen schnell, Banken sagen zu den ersten, dass sie zu hoch verschuldet sind, mein haus ist keine 250T mehr wert sondern 200T, dabei wird natuerlich die Schuld nicht kleiner. Haeuser werden angeboten, je mehr Angebot desto weniger Nachfrage wegen der Verunsicherung, die Preise fallen weiter, Zwangsversteigerungen, die Banken wollen ihr Geld zurueck …
  Irgendwann kostet mein Haus wieder 100T und ich habe 125T Schulden, heisst ich bin ueberschuldet.
  Ich versuche alles was ich kann zu verkaufen, alle Preise (Autopreise, Poolpreise) fallen und nun geht die Wirtschaft zurueck weil alle sparen muessen, ich werde entlassen – ich verliere mein Haus und alles andere.
  In der New Economy stiegen die Aktien (vornehmlich alles was mit Internet zu tun hatte) am Neuen Markt heute TecDax in unglaubliche Hoehen. Alle wollten dabei sein und kauften die Aktien, die immer hoehere Gewinne auswiesen, Wachstum war in, keiner fragte mehr, was die Kisten eigentlich wert waren, Leute die warnten, wurden ausgelacht, bis… RUMS!
  Derzeit gibt es auch Blasen.
  Wuerdest Du jemandem fuer 2,2% 30jahre Geld leihen? Ich auch nicht! Doch das ist der Rendite von vielen Staatsanleihen aktuell. Ich glaube nicht, dass das haltbar ist. Irgendwann werden die Investoren damit viel Geld verlieren – nur wann????
  Dass das eine Blase ist, kann man erkennen. Aber wieweit sie sich aufpustert und wielange sie halten wird, das wissen wir nicht. Aber Platzen wird sie – und dann?
  RUMS!
  Wer dann noch drin ist – hat eben Pech gehabt….

• swissnic sagt:

  27. Januar 2010 um 07:38 Uhr

  Du meinst die Immobilienblase in den USA?
  Weil die Zinsen tief waren und man auch Leuten ohne Geld die 100%-Finanzierung ohne eigenes Kapital ermöglicht hat, sind die Preise immer weiter gestiegen. Durch beide Faktoren wurde die Nachfrage nämlich künstlich vergrössert.
  Sobald die Kredite jedoch wegen sinkender Werte nicht mehr gedeckt sind, kommt es zu einer Kettenreaktion mit Zwangsverkäufen, weniger Nachfrage usw.

• Mutter Schagalla sagt:

  27. Januar 2010 um 12:09 Uhr

  Eine Blase ist ein Organ für die Ausscheidung von Unrat!